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“超车”阿里巴巴和京东 百度要抢先一步回A股?

商业
来源: 标签:京东阿里巴巴 2018-06-12 10:41:13
有媒体称,百度目前正在冲刺准备CDR材料,进度反超阿里巴巴和京东集团。对此,记者向百度方面求证,百度表示对此目前暂无回应的信息。6月11日,据财新报道,有接近百度的人士表示,百度目前正在冲刺准备CDR材料,
有媒体称,百度目前正在冲刺准备CDR材料,进度反超阿里巴巴京东集团。对此,记者向百度方面求证,百度表示对此目前暂无回应的信息。

6月11日,据财新报道,有接近百度的人士表示,百度目前正在冲刺准备CDR材料,已经确定保荐机构为中信证券和华泰联合,进度反超阿里巴巴和京东集团。

对此,《国际金融报》记者向百度方面求证,百度表示对此目前暂无回应的信息。

值得注意的是,近日,有自媒体曝出百度的关联公司,如百度控股的爱奇艺,也在内部开展了配合百度国内上市工作的消息。为此,《国际金融报》记者同样联系了爱奇艺有关部门,爱奇艺方面回应称并不知此事。

借政策东风

VIE和AB股不再是拦路虎

事实上,对于百度回归A股是否接受存托凭证方式,百度董事长兼首席执行官李彦宏此前在接受媒体采访时就曾表示,“任何时候政策允许百度回来的话,我们肯定是希望能够尽早回到国内股市。”

政策比想象中来得更快。

3月30日,国务院办公厅发布国办发〔2018〕21号文件——《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》,从此拉开了CDR政策出台的大幕。

5月4日下午,证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法》公开征求意见稿,向社会公开征求意见。

6月6日深夜,证监会发布一系列关于CDR的文件,对CDR的发行进一步进行了制度完善。

根据政策,发行CDR的试点企业应当属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。同时,政策明确试点企业可以是已境外上市的红筹企业。对于已境外上市试点红筹企业,市值应不低于2000亿元。

此前,美股回A绕不开私有化步骤,是因为要将VIE结构(可变利益实体)拆除。已经披露CDR招股书的小米,就是注册在开曼群岛的国外公司,而在纳斯达克上市的百度,其美股上市主体同样注册在开曼群岛。

《公司法》等法律法规规定,股份制公司登陆A股只能选择“同股同权”。上述CDR新规则给拥有AB股(同股不同权)架构的企业打开了“新世界的大门”。

据招股书,小米采用特殊投票权制度。在该制度下,股东大会除针对特别事项的表决外,公司的A类普通股每股有10份投票权,B类普通股每股有1份投票权。

“超车”阿里巴巴和京东 百度要抢先一步回A股?

▲数据来源:百度招股书

与小米类似,百度同样选择10:1的同股不同权模式,不过百度的A股每股仅有1份投票权,而B股每股则拥有10份投票权。

上海市锦天城律师事务所合伙人彭春桃在接受《国际金融报》记者采访时表示,CDR新规给百度(回A)提供了政策上的可能,对于百度而言,在CDR成功上市之后,需要同时遵守开曼和国内的相关法律。

虽说已经实现“技术上可行”,百度现阶段回A又有哪些考量?

在中央财经大学银行业中心主任郭田勇看来,目前百度回归的积极性很高。他表示,百度回归A股是“顺势而为”,目前的政策导向是希望中国早期在境外上市的优质高科技企业,能够通过CDR的方式,让国内的投资者分享到企业发展的红利。百度作为中国互联网企业巨头,其回归A股不仅能增加自己的融资渠道,提升在国内的品牌度,也将对国内的资本市场和投资者产生较大利好。

郭田勇同时称,目前通过CDR的方式回归A股,在商榷股票定价和新加入企业的权利与义务等方面尚未明确规定,未来在这方面还需要政策进一步的细化标准。

一季度营收净利增长迅猛

募资金额或为500亿?

百度的财年范围是1月-12月,所以最近的财报当属2018年第一季度(1月-3月)。百度一季报显示,百度2018年一季度实现总营收209亿元,同比增长31%,净利润为人民币67亿元,同比增长277%。

除了一季报财务数据亮眼外,百度在一季报中展示出了更大的野心:旗下爱奇艺在美国独立上市;与海淀区政府关于智慧城市大脑的合作;量子实验室建立;首批无人驾驶公测拍照;DuerOS系统的一系列进展……

本次CDR百度的募资规模有望达到多少?

据36氪报道,在招股书中未详细披露CDR募资金额的小米,计划募资额为50亿美元。按照今日汇率测算,换算为人民币为300亿元至350亿元之间。

在中邮证券研究部副总经理程毅敏看来,综合考虑BATJ等互联网巨头的规模,平均一家发行的规模大约在500亿元到600亿元之间。以360回A市值翻番为例,百度等发行CDR回A,获得较海外市场更高的溢价很有可能是动因之一。

市场应声而动

多只百度概念股涨停

或许是受上述消息的刺激,今日A股的百度概念股普遍呈现拉升走强的态势。截至收盘,华阳集团、路畅科技、创维数字强势涨停,德赛西威跟随上涨,收盘涨幅亦超过5%。

 

 

为此,路畅科技还发布了股价异动公告。公告称,公司主要的收入来自智能车载终端产品的收入,与百度、腾讯、阿里等公司之间的合作关系仅限业务层面,与之相关业务的未来发展也存在不确定性。公司本身与CDR概念并无关系。

当然,受资金追捧的不仅是百度概念股,富士康概念股、阿里概念股、腾讯概念股、宁德时代概念股等在资金的不断炒作下掀起了一波上涨浪潮,成为当前最主流的炒作题材,与A股近日的下跌形成鲜明对比。

(国际金融报记者 许伟 见习记者 蒋佩芳 汪建君)

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